نعى اليم ...... سودانيز اون لاين دوت كم تحتسب الزميل فتحي البحيري فى رحمه الله
وداعاً فتحي البحيري
|
|
 Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل (Re: الكيك)
|
لامتصاص السيولة الفائضة في الاقتصاد
المركزي ينادى بوضع سياسة نقدية ترشيدية
الخرطوم :ناهد اوشي
نادي بنك السودان المركزي بضرورة وضع سياسة نقدية ترشيدية تستهدف امتصاص السيولة الفائضة في الاقتصاد، و قال يتطلب ذلك التنسيق الكامل مع وزراة المالية لرسم سياسة مالية ترشيدية ترمي الى خفض الانفاق العام وزيادة الايرادات العامة من اجل تخفيض عجز الموازنة العامة ليكون في الحدود الامنة بحيث لا يتجاوز 4% من الناتج المحلي الاجمالي على ان تكون الاستدانة من الجهاز المصرفي في حدود 0.5% من الناتج المحلي الاجمالي،، ولا يكفي تنشيط ادوات السياسة المالية والنقدية فقط، اذ لابد من اجراءات متناسقة ايضاً في مجال سياسات التجارة الخارجية في اطار سياسة احلال الواردات وترقية الصادرات لسلع البرنامج الاسعافي الثمانية . الى جانب التعديلات الجوهرية لنظام سعر الصرف والتي تساعد على ضبط الطلب على النقد الاجنبي، على ان يتوافق ذلك مع جهود محددة لزيادة متحصلات النقد الاجنبي وتقليل المدفوعات ليصل العجز الكلي في ميزان المدفوعات الى حدود 2% من الناتج المحلي الاجمالي.
مشيرا لحتمية تكامل الجهود بين السياسة المالية والنقدية وسياسات التجارة الخارجية واجراءات محددة لاعادة هيكلة الدولة وتصحيح مسار الاقتصاد الكلي بحيث تهدف.
السياسات الكلية الى حشد الموارد في القطاعات الانتاجية وتخفيض معدلات التضخم الى جانب ترشيد الصرف الحكومي بالنقد الاجنبي . ترشيد العلاج بالخارج وحصره في المجالات التي لا تتوفر فيها خدمات صحية محلياً . وقالت نشره البنك المركزي الدورية لشهر سبتمبر 2011 قالت من اجل توطين العلاج بالداخل لابد من الغاء اي تعاقدات علاج مع مستشفيات بالخارج جرى التوقيع عليها من جهات رسمية او شبه رسمية ،
وفي اطار سياسات ضبط الطلب على النقد الاجنبي لابد من توظيف احتياطيات النقد الاجنبي لتغطية الفجوة في السلع الرئيسية كالمحروقات والسكر والقمح والادوية ، والاهتمام باصلاح سوق النقد الاجنبيreforming foreign exchange market وتقليل اعتماد شركات الصرافة على الضخ بالعملة الاجنبية حيث يصعب تمويل السفر والسياحة من الموارد الرسمية للدولة، وتشجيع شركات الصرافة للعمل على استقطاب مدخرات المغتربين والموارد الاخرى غير الرسمية ومقابلة احتياجات النقد الاجنبي لهذه الشرائح بدون الاعتماد على البنك المركزي ، لان الغرض الاساسي لانشاء شركات الصرافة وفقاً للائحة تنظيم اعمال الصرافة هو تقنين التعامل في النقد الاجنبي في الموارد غير الرسمية وتسهيل دخول هذه الموارد الى النظام المصرفي . في المقابل لابد من استمرار شراء الذهب بواسطة البنك المركزي لتقوية موقف احتياطيات النقد الاجنبي على ان توظف الموارد في مقابلة الطلب على السلع الضرورية ومدخلات الانتاج ، والاهتمام بالصادرات غير البترولية .
و اشار المركزي لاستعداد البلاد لصياغة اول موازنة بعد الانفصال، وهي موازنة تواجه تحديات كبيرة تتمثل في كيفية تحقيق الاستقرار الاقتصادي بتخفيض معدلات التضخم والمحافظة على استقرار سعر الصرف .
وقال مما لاشك فيه هناك جهودا مقدرة قد بذلت من اجل توفير التمويل المصرفي لسلع احلال الواردات الرئيسية الاربعة (القمح والدقيق، والسكر ، والادوية وزيوت الطعام )، ومن المتوقع ان يسهم توفير السلع المذكورة اعلاه محلياً في تخفيض الضغوط التضخمية من ناحية وتقليل الطلب على النقد الاجنبي من ناحية اخرى . ايضاً يستهدف البنك المركزى ترقية صادرات السلع الرئيسية الاربعة (الذهب، منتجات الثروة الحيوانية، الصمغ ، القطن )، وتم فتح خطوط تمويل خارجية وكذلك انشاء محافظ وصناديق تمويلية محلية من اجل توسيع قاعدة الانتاج المحلية، ويشجع البنك المركزى دخول المصارف في هذه الصناديق بعدد من المحفزات ستصدر في اطار السياسة التمويلية الجديدة ، ايضاً يسعى البنك المركزى الى توفير التمويل للفقراء النشطين اقتصادياً عن طريق تشجيع التمويل الاصغر وفيما يلي تورد اخبار اليوم نص النشره الشهرية للمركزي تعميما للفائدة
- الاقتصاد العالمي وشركاء التجارة الخارجية للسودان :
يواجه الاقتصاد العالمي تحديات متواصلة للتعافي من الاثار السالبة من الازمة المالية العالمية ، الى جانب بعض القضايا في بعض البلدان مثل تدني معدلات تشغيل العمالة ، وارتفاع المديونية ، وهشاشة القطاع المالي و يمكن ان تقود الى ازمة مالية جديدة اذا لم تتخذ التدابير اللازمة . انخفض مستوى الثقة في اقتصاديات اوروبا بعد تازم مشكلة الديون الأوربية ، تزامنا مع تخفيض وكالة التصنيف العالمية ستاندرد آند بورز للتصنيف الائتماني لايطاليا، والذي أشعل مجددا مخاوف تفشي عدوى مشاكل الدين في باقي الدول الأوربية، إضافة إلى ظهور مؤشرات تشير إلى تباطؤ الاقتصاد الصيني والألماني.كما تأثرت كافة الأسواق العالمية بنشوء التضخم الدولي حالياً .
اختتمت بورصة «وول ستريت» الأمريكية التداول لشهر سبتمبر 2011 على انخفاض شبه جماعي لمؤشراتها الرئيسية، واستقر مؤشر داو جونز الصناعي عند مستوى 10913.38 نقطة، بنسبة انخفاض بلغت 6.0% . بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 «S&P 500” الأوسع نطاقا، ليستقر عند مستوى 1131.42 نقطة وأغلق مؤشر ناسداك “Nasdaq”، والذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا، عند مستوى 2415.40 نقطة.
واصلت الأسهم الأوروبية انخفاضها حيث سجلت أسوأ أداء فصلي منذ أواخر عام 2008، إذ مازالت السوق تعاني من تباطؤ النمو العالمي، وأزمة الديون السيادية في منطقة اليورو.وهبط مؤشر يوروفرست لأسهم كبرى الشركات الأوروبية 1.1% إلى 922.97 نقطة، في تراجع عام قادته الأسهم المرتبطة بالدورات الاقتصادية، وانخفض مؤشر فايننشال تايمز البريطانى بنسبة 0.3%، وهبط مؤشر كاك الفرنسي ومؤشر داكس الألماني بنسبة 0.6%.
أنهت المؤشرات الرئيسية لأسواق المال الآسيوية تعاملاتها على صعود شبه جماعي لشهر سبتمبر، حيث اختتم مؤشر “نيكاي 225” المؤشر الرئيسي لبورصة طوكيو، التعاملات مرتفعاً، بمقدار 19.92 نقطة، ليصل لمستوى 8741.16 نقطة، بنسبة ارتفاع 0.23%.وأنهى مؤشر “توبكس” الأوسع نطاقا، مرتفعاً بمقدار 2.09 نقطة، ليغلق عند مستوى 757.13 نقطة، بنسبة ارتفاع بلغت 0.28%.واختتم مؤشر “هانج سانج” المؤشر الرئيسي لبورصة هونج كونج ، منخفضاً بمقدار 190.63 نقطة، ليصل لمستوى 18824.20 نقطة، بنسبة انخفاض بلغت 1%.
شهدت بورصات الشرق الأوسط أسوأ أداء منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008في شهر سبتمبر الماضي ، وتراجعت معظم البورصات وسجل سوق الكويت للأوراق المالية أكبر نسبة تراجع، حيث فقد ما نسبته 19.28 % من قيمته.بينما كانت بورصة البحرين ضمن الأسواق المتراجعة، وفقد مؤشر البحرين العام نسبة 7.35 % من قيمته. وجاء هذا التراجع على أثر فقد مؤشر قطاع الصناعة نسبة 38.6 %من قيمته بنهاية الشهر، نتيجة لتراجع سعر سهم ألمونيوم البحرين (ألبا) والذي سجل خسائر شهرية بلغت نسبتها 39.1 %. بينما انخفض المؤشر العام لسوق ابوظبي حيث بلغ في شهر اغسطس 2616.02 نقطة وبلغ 2533.41 نقطة في شهر سبتمبر 2011 بانخفاض -82.61 نقطة بمعدل تغير بلغ -3.15%.
أما على صعيد الأسواق الرابحة، فقد تمكن السوق السعودي من أن يحقق بعض المكاسب في نهاية سبتمبر 2011، حيث سجل المؤشر ارتفاعا شهريا بلغت نسبته 2.23 %. وقد أنهت جميع المؤشرات القطاعية شهر سبتمبر على ارتفاع، باستثناء مؤشر قطاع المصارف والخدمات المالية الذي سجل تراجعا هامشيا في أدائه.
بينما تابع السوق المصري هبوطه، بعد أن طغت المشاعر السلبية على استمرار المخاوف السياسية والاقتصادية، فقد استعاد مؤشر البورصة المصرية EGX30 بعضا من خسائره ، قبل أن يعاود هبوطه، حيث تراجع بنسبة 10.83 % خلال شهر سبتمبر 2011، في حين ارتفعت نسبة خسائره منذ بداية العام إلى 42.07 %، ليسجل بذلك السوق المصري أسوأ أداء ليس فقط على مستوى أسواق الشرق الأوسط، ولكن أيضا على مستوى أسواق العالم.
استعاد الدولار الأمريكي بعضا من قوته مقابل العملات الرئيسية في ظل حالة التشاؤم التي سيطرت على الأسواق المالية و بلغ متوسط سعر صرف الدولار مقابل اليورو في سبتمبر 2011م .0.7245 يورو ، مقارنة بـــ 0.6970 في اغسطس ، وانخفض متوسط سعر صرف الدولار مقابل الين من 77.05 ين خلال اغسطس 2011م الي 76.82 ين في سبتمبر 2011 .
ارتفعت معدلات التضخم لشركاء التجارة الخارجية للسودان فى شهر أغسطس 2011م ، مصر (8.5%)، كوريا (4.3%)، منطقة اليورو (3%).اما التضخم لبقية الشركاء: الصين (6.2%) الهند (8.99%) ،الامارات العربية (1.9%)، اليابان (0.20%)، السعودية (4.74%).يؤدى انتقال التضخم المستورد الى ارتفاع تكلفة مدخلات الانتاج المستوردة، واذا اخذنا فى الاعتبار ضغوط سعر الصرف المباشرة يتوقع ان تؤدى الى زيادة اسعار السلع والخدمات المحلية.
2- أداء المؤشرات الاقتصادية الكلية في الاقتصاد السوداني:
2-1 التضخم:
سجل معدل التضخم الكلى (Headline Inflation) إنخفاضا ظفيفا من 21.1 في شهر أغسطس الى 20.7% في سبتمبر 2011 م تيجة لتراجع أسعار بعض السلع في مجموعة الخبز والحبوب عن الشهر الماضي وأهمها الدخن الذي سجل انخفاضا بنسبة 6.8%. كما انخفضت أسعار الطماطم بنسبة 40.1 % وأسعار اللحم البقري بنسبة 4.0% ولحم الضان بنسبة 0.7% .كما حدث إرتفاع قليل في أسعار سلة الاغذية والمشروبات التي لها أكبر وزن في المساهمة في التضخم .863.% و إرتفع التضخم الأساسي (Inflation Core) من 15.5% فى اغسطس الي 16.5% في سبتمبر2011 م ، بينما سجل التضخم المستورد (Inflation Imported) إرتفاعاً بلغ 20.1% في سبتمبر 2011 مقارنة ب 17.4% في أغسطس 2011م ساهمت فيه كل من أسعار الأغذية المستوردة، مواد البناء، الأدوية والكمياويات، ومدخلات الإنتاج المتأثرة بإرتفاع سعر الصرف، تجدر الإشارة إلى أن التضخم المستورد ساهم بشكل كبير في زيادة التضخم الأساسي نسبة لأن أغلب الأغذية والمشروبات يتم أستيرادها من الخارج ويرجع ذلك لارتفاع اسعار السلع المستوردة في السوق العالمي من ناحية وارتفاع سعر الصرف من ناحية اخرى، ويتوقع ان تصبح ضغوط سعر الصرف exchange rate pressures المصدر الاساسي لارتفاع معدلات التضخم وهذا يمثل تحدياً كبيرا لواضعي السياسات يستوجب ضبط الطلب على النقد الاجنبى وزيادة المتحصلات عبر حزمة متناسقة من الاجراءات لكبح جماح التضخم وذلك بهدف تحقيق الاستقرار
2-2 عرض النقود:
سجل عرض النقود إنخفاضا طفيفا في شهر سبتمبر 38686 مليون جنيه مقارنة ب38983 مليون جنيه في شهر أغسطس ، بمعدل نمو تراكمي بلغ 10%، وارتفعت القاعدة النقدية بمقدار -81 مليون جنيه لتصل الى 18208 مليون جنيه، ويرجع ذلك الى تاثير عمليات استبدال العملة ، الا ان التوسع النقدس مقاساً بمعدل النمو النقدسي التراكمي يوضح ارتفاع صافي الأصول المحلية. وهذا يعنى تغير مصدر التوسع النقدي في الاقتصاد، نتيجة لاعتماد الاقتصاد على عائدات النفط خلال العقد الماضي فقد كان مصدر السيولة الاساسي هو صافي الاصول الاجنبية وتمول وزارة المالية معظم عملياتها من المقابل المحلي لهذه العائدات، حالياً اصبح مصدر السيولة liquidity هو صافي الائتمان المحلي ونتيجة لذلك سيرتفع صافي الاصول المحلية تباعاً وفي ظل تدني عائدات النفط لابد من اجراءات قوية تعمل على استعادة التوازن في القطاع الخارجي حتى تكون تعديلات موقف ميزان المدفوعات باقل ضغوط ممكنة فى سعر صرف العملة الوطنية . هناك انخفاض محدود في إجمالي الودائع لعرض النقود وإجمالي التمويل لعرض النقود من 74% في شهر يوليو إلى 72% في شهر أغسطس، و 56% في شهريوليو إلى 54.4% في شهر اغسطس على التوالي. وفي الوجه الآخر لعرض النقود ارتفعت العملة خارج الجهاز المصرفي من10880 مليون جنيه ألى 11266 مليون جنيه بنسبة 4% ، وأنخفضت الودائع تحت الطلب بنسبة 2% وزادت الودائع الأخرى بنسبة 2% وذلك نتاج لزيادة تمويل الحكومة المركزية من الجهاز المصرفي بمقدار 1024 مليون جنيه. ومع ذلك استقرت درجة التعمق النقدي degree of monetization والتى بلغت 23% (نسبة عرض النقود الى الناتج المحلي الاجمالي ) .
و يلاحظ أن الإتجاه العام لمعدل النمو التراكمي متزايدا للفترة من يناير حتى سبتمبر 2011، ويلاحظ أنخفاض معدل النمو في شهر يوليو وارتفاعه في شهري أغسطس وسبتمبر لكن بمعدلات متناقصة عمَا كان عليه في شهر يونيو أي فترة ماقبل الإنفصال، وهذه الظاهرة مؤقتة وهى ناتجة عن استبدال العملة ، وستتضح الرؤية كلية بعد اكمال ابادة وحريق العملة القديمة ، وفي ظل انفصال الجنوب يعتبر معدل نمو نقدي 11.7% عاليا نسبياً لان جزءا كبيرا من السلع والخدمات (على راسها البترول ) قد اصبحت خارج دورة الاقتصاد، وهذا ايضاً يفسر جزءا من الضغوط التضخمية التى تشهدها البلاد حالياً، فارتفاع حجم الكتلة النقدية دون ارتفاع حقيقى فى الانتاج سيتسبب فى ارتفاع معدلات التضخم ، ولذلك يمكن القول بان سياسات الاصلاح الاقتصاديeconomic reforms اصبحت ملحةة اكثر من اي وقت مضى ، ومن اجل تخفيض معدلات التضخم وتحقيق الاستقرار الاقتصادي لابد من سياسة نقدية ترشيدية تستهدف امتصاص السيولة الفائضة في الاقتصاد، ويتطلب ذلك التنسيق الكامل مع وزراة المالية لرسم سياسة مالية ترشيدية ترمي الى خفض الانفاق العام وزيادة الايرادات العامة من اجل تخفيض عجز الموازنة العامة ليكون في الحدود الامنة بحيث لا يتجاوز 4% من الناتج المحلي الاجمالي على ان تكون الاستدانة من الجهاز المصرفي في حدود 0.5% من الناتج المحلي الاجمالي،، ولا يكفي تنشيط ادوات السياسة المالية والنقدية فقط، اذ لابد من اجراءات متناسقة ايضاً في مجال سياسات التجارة الخارجية في اطار سياسة احلال الواردات وترقية الصادرات لسلع البرنامج الاسعافي الثمانية . ايضاً لابد من تعديلات جوهرية لنظام سعر الصرف تساعد على ضبط الطلب على النقد الاجنبى، على ان يتوافق ذلك مع جهود محددة لزيادة متحصلات النقد الاجنبي وتقليل المدفوعات ليصل العجز الكلي في ميزان المدفوعات الى حدود 2% من الناتج المحلي الاجمالي.
ولذلك لابد من جهود متكاملة بين السياسة المالية والنقدية وسياسات التجارة الخارجية واجراءات محددة لاعاده هيكلة الدولة وتصحيح مسار الاقتصاد الكلي بحيث تهدف السياسات الكلية الى حشد الموارد في القطاعات الانتاجية وتخفيض معدلات التضخم .
2-3 سعر الصرف وسوق النقد الاجنبي:
ظلً متوسط سعر صرف الدولار مقابل الجنيه السوداني لدى بنك السودان المركزي ثابت في 2.680 جنيه في سبتمبر 2011، ، وحافز الصادر 4.77% ، بلغ اعلى سعر صرف اليورو لدى البنك المركزى من 3.7 جنيه في سبتمبر2011م ، و بلغ سعر صرف اليورو في السوق الموازي 5.4242 حنيه في سبتمبر 2011م. وهناك حزمة متكاملة لاجراءات تستهدف تحقيق الاستقرار في سعر الصرف وتشمل تقليل مشتروات الحكومة من النقد الاجنبى ، ويجب حصر التصديقات للصرف بالنقد الاجنبي حسب الاولويات والضروريات ، وبالتالي يتحتم تحجيم شراء اي سلع مستوردة يمكن انتاجها محلياً كالاثاثات وغيرها .
من الضرورة بمكان ترشيد الصرف الحكومي بالنقد الاجنبي . ايضاً لابد من ترشيد العلاج بالخارج وحصره في المجالات التي لا تتوفر فيها خدمات صحية محلياً . ومن اجل توطين العلاج بالداخل لابد من الغاء اي تعاقدات علاج مع مستشفيات بالخارج جرى التوقيع عليها من جهات رسمية او شبه رسمية ،
وفي اطار سياسات ضبط الطلب على النقد الاجنبي لابد من توظيف احتياطيات النقد الاجنبى لتغطية الفجوة فى السلع الرئيسية كالمحروقات والسكر والقمح والادوية ، والاهتمام باصلاح سوق النقد الاجنبىreforming foreign exchange market وتقليل اعتماد شركات الصرافة على الضخ بالعملة الاجنبية حيث يصعب تمويل السفر والسياحة من الموارد الرسمية للدولة، وتشجيع شركات الصرافة للعمل على استقطاب مدخرات المغتربين والموارد الاخرى غير الرسمية ومقابلة احتياجات النقد الاجنبي لهذه الشرائح بدون الاعتماد على البنك المركزي ، لان الغرض الاساسي لانشاء شركات الصرافة وفقاً للائحة تنظيم اعمال الصرافة هو تقنين التعامل في النقد الاجنبي في الموارد غير الرسمية وتسهيل دخول هذه الموارد الى النظام المصرفي . في المقابل لابد من استمرار شراء الذهب بواسطة البنك المركزي لتقوية موقف احتياطيات النقد الاجنبى على ان توظف الموارد في مقابلة الطلب على السلع الضرورية ومدخلات الانتاج ، والاهتمام بالصادرات غير البترولية .
وفي إطار المراجعة المستمرة للضوابط والإجراءات المتعلقة بعمليات النقد الأجنبي، فقد أصدر بنك السودان المركزي منشورا للمصارف وضح فيه تحديد جديد لفترة إسترداد حصيلة الصادر حسب طريقة الدفع، على أن تكون أقصى فترة للأسترداد ثلاث شهور لطرق الدفع (المستندات ضد القبول، الإعتمادات المستندية إطلاع، والبيع تحت التصريف)، وشهرين لطرق الدفع الأخرى.صدر هذا المنشور نتيجة لتباطؤ المصدرين في إسترداد حصيلة الصادر، ويتوقع أن يساهم المنشور في تقليل الضغط على النقد الأجنبي بتغطية جزء من الطلب.
من الاهمية بمكان ان تاخذ البنوك التجارية الحيطة والحذر في موقف ارصدتها بالعملة الاجنبية والتزاماتها الخارجية حتى لا تتعرض لمخاطر سعر الصرف والانكشافexposure لموقف نقد اجنبي ليس في مقدورها الوفاء به . وهذا يتطلب مراجعة مركز النقد الاجنبي foreign exchange position بشكل دوري وعلى اساس اسبوعي او شهري للتنبه لاي التزامات قائمة واطفاؤها تجنباً للخسائر التي لربما تؤدي الى تاكل راس المال العامل . ويجب ان يشمل مركز النقد الاجنبي بالاضافة الى تفاصيل الاصول والخصوم بالنقد الاجنبى ايضاً البنود خارج الميزانية (off balance sheet accounts ) .
2-4 أداء التمويل المصرفي وتطور الجهاز المصرفى:
يعتبر تذبذب حصص التمويل بين القطاعات الاقتصادية المختلفة بناء على موسمية بعض الانشطة الاقتصادية السمة الظاهرة والبارزة ، الا ان ابرز التغيرات في شهر اغسطس هي انخفاض حجم التمويل الكلي الممنوح منهيا الاتجاه التصاعدي الذي بدأ في فبراير حيث انخفض حجم التمويل الممنوح للقطاعات الاقتصادية من 2,257 مليون جنيه في شهر يوليو الى 1,648 في شهر اغسطس بنسبة27% وكان ابرز القطاعات تاثرا بهذا الانخفاض قطاع التجارة المحلية الذي انخفض من 502 مليون جنيه لشهر يوليو الى 163.4 مليون جنيه في شهر اغسطس . فيما حافظت القطاعات ذات الاولوية على النمط التصاعدي حيث ارتفع التمويل لقطاع الزراعة من 93 مليون جنيه الى 125.56 مليون جنيه وقطاع الصادر من 47 مليون جنيه الى 115.1 مليون جنيه وقطاع التشييد من 86 مليون الى 104.7 مليون جنيه . يسعى البنك المركزي الى حشد التمويل المصرفي في سلع احلال الواردات الاساسية الاربعة (القمح والدقيق، السكر، الادوية ، زيوت الطعام) ، وكذلك سلع الصادر الرئيسية الاربعة (القطن، الصمغ، الذهب، ومنتجات الثروة الحيوانية ) ، وصدرت التوجيهات لتكوين المحافظ التمويلية وصناديق التمويل المختلفة، ويعتبر هذا التحرك من قبل البنك المركزي من اهم التوجهات التي تساعد في دفع قاعدة الانتاج المحلي وهي بالتاكيد ستساعد على تخفيض معدلات التضخم والمحافظة على استقرار سعر الصرف .
ومن حيث حجم الموارد الموجهة للقطاعات فقد حافظ القطاع الصناعي على اسئثاره بالحجم الاكبر من الموارد للشهر الثالث على التوالي اذ سجل 482.6 مليون جنيه وهذا مؤشر يؤكد تركز اتجاه الجهاز المصرفي نحو تمويل هذا القطاع وهذا يتوافق الى حد كبير وجهود الدولة نحو تطوير القطاع الصناعي خاصة في مجال احلال الواردات و تخفيف ضغط الطلب على النقد الاجنبي ويدلل على نجاح جهود البنك المركزي في حفز التمويل الصناعي .
2-5التمويل الاصغر: Microfinance
تتواصل جهود البنك المركزي في تشجيع ودعم برامج التمويل الاصغر والتمويل ذي البعد الاجتماعي وذلك عن طريق تطوير اليات العمل والتوسع في انشاء مؤسسات التمويل الاصغر والتمويل متناهي الصغر ، ويهدف البنك المركزي من خلال هذا التحرك لكي لا يكون المال دولة بين الاغنياء، حيث يتم تشجيع تمويل الفقراء النشطين اقتصادياً، وذلك دون الاخلال باسس وقواعد التمويل المصرفي الاساسية والتي تتمثل في اهمية المحافظة على ودائع العملاء طرف البنوك التجارية وتحقيق الاستقرار الماليfinancial stability . ومن جانب اخر يتم التركيز على تحجيم التعثر المصرفيdefaults وانتشار التمويل الاصغر في الريف بضمانات مستحدثةcollaterals تراعي البيئة المحلية من حيث توفر الضمانات الجماعية وعبر العمد والمشايخ ، وتسهيل الحصول على التمويل المصرفي بضمانات محلية تتناسب وظروف المنطقة بادراج السواقي واشجار النخيل والحواشات وماكينات الحرفيين وصغار المنتجين وخلافها ضمن منظومة تساعد على توفير التمويل الاصغر لشرائح واسعة من المجتمع، عليه سيتم التوسع في التمويل الاصغر بانشاء مؤسسات تمويل اصغر وقيام محافظ تمويليةportfolios بالاضافة الى استغلال نسبة 12% من محفظة التمويل التي حددها البنك المركزي ولم يتم استغلالها، ويتوقع ان تساعد هذه الجهود في رفع القدرات الانتاجية لصغار المنتجين وتوفير فرص العمل ومكافحة الفقر يسعى البنك المركزي الى حل مشكلة الضمانات وارتفاع تكلفة التمويل وذلك بتشجيع دخول شركات التامين أو قيام صناديق لضمان التمويل الاصغر لديها ميزانيات وأموال خاصة لضمان التمويل الأصغر.ايضاً تشارك وزارة المالية ومنظمات عالمية ومحلية واتحادات قاعدية community based organizations (CBOs)، ولذلك يمكن القول بان الفترة القادمة ستشهد جهود حقيقية لانتشار التمويل الاصغر في كافة بقاع السودان .
همس وجهر
ناهد أوشي
قضارف الخير ...هل من عودة ؟؟؟
الملاحظ في الاونة الاخيرة توجه الخطاب السياسي للحكومة نحو النقد وجلد الذات على الملأ والاعتراف ضمنياً بالاخطاء التى ارتكبتها الدولة عبر برامجها وسياساتها على مر سنوات الانقاذ السابقة في حصر الدعم والاهتمام على القطاع النفطي وتجاهل بقية القطاعات خاصة الزراعة غير بعض البرامج التى تخرج راسها بين الفنية والاخرى للتذكير بالزراعة برنامج النفرة الزراعية الذي تحول الى النهضة الزراعية واستلام النائب الاول لرئيس الجمهورية على عثمان محمد طه للملف الاخطر والاصعب في ظل الاهمال الواضح للزراعة والذي ادى بدوره الى خروج كثير من الولايات من دائرة الانتاج والمساهمة في استجلاب النقد و رفد خزينة الدولة يعاندان صادراتها غير البترولية والشاهد ان النقد الذاتي للدولة والذي بدأ صوته يعلو عند اجتماعات القطاع الاقتصادي بالمؤتمر الوطني والاقرار بمرور الاقتصاد بظرف استثنائي وعدم استقرار الاقتصاد مع توجيه التنمية في اطار السياسة واعتراف والي القضارف والقيادي بالمؤتمر الوطني في منبر اخبار اليوم السياسي الدوري المنعقد امس باستضافة قادة العمل الاقتصادي بالولاية من وزراء الزراعة والثروة الحيوانية والمياه والتخطيط العمراني للحديث حول اللحم الولائي واللحم القومي باعتبار ان ولاية القضارف المرتكز الاساسي للصادرات غير التغطية خاصة محصول السمسم الذي كان والى وقت قريب يسهم في استجلاب النقد الاجنبي ورفد خزينة الدولة بالعملات الصعبة حتى سميت بقضارف الخير واشتهر محصول السمسم باستنباطه بالقضارف الى جانب تميز تلك الولاية بميزات نسبية عالية وتنوع للمحصول وانتاجها ل13 % من الصمغ العربي و30% من الذرة مما يعني بارقة امل لتحقيق الاكتفاء الذاتي على الاقل لشعب القضارف من محصول الذرة في ظل الارتفاع الجنوني للاسعار والعودة مرة اخرى للكسرة اقرار الوالي بان الاكتفاء الوطني يدار حاليا كاقتصاد ازمة وباولويات محدده يكون قد وضع الملح على الجرح وهي اول مراحل التطهير ثم المعالجة وان كانت متاخرة بعض الشيء فمسالة ترتيب الاولويات لصالح الانتاج وتفعيل الصادرات خطوة جيدة في اطار معالجة الاخطاء السابقة وترتيب ميزانية البيت الداخلى وفقا للمعطيات المتوفرة حاليا من زراعة وصناعة وخدمات وتعدين بعد خروج الابن المدلل (البترول) واعلانه العصيان ونهمس في اذن ممسك الملف الاقتصادي بحتمية رفع عماد البيت بالمتوفر حاليا الى حين عودة الغائب ولا يكلف الله نفسا الا وسعها .
خــزائن
شريف حسن شريف
مؤتمر القطاع الاقتصادي هل من حلول واجابات ؟
ينعقد اليوم بقاعة الصداقة بالخرطوم المؤتمر العام للقطاع الاقتصادي بالمؤتمر الوطني بتشريف ومخاطبة السيد رئيس الجمهورية والحزب المشير عمر البشير ويعد هذا المؤتمر الذي ياتي في اطار انعقاد مؤتمرات القطاعات التي ينظمها الحزب الحاكم منذ مطلع الشهر الجاري بين يدي المؤتمر العام المقرر انعقاده شهر نوفبر المقبل وهو مؤتمر تنشيطي يمثل محطة لمراجعة وتقييم وتقويم الاداء للحزب خلال العامين المنصرمين من الدورة الحالية على كل المستويات في الدولة والحزب . ويمثل مؤتمر القطاع الاقتصادي الذي ينعقد اليوم اهم المؤتمرات على مستوى القطاعات لما تمثله المسالة الاقتصادية او بالاحرى الازمة الاقتصادية التي تعيشها البلاد لاسباب مزدوجة تمثلت في انعكاسات الانفصال وذهاب عائدات صادر النفط والاسباب العالمية لهذه الازمة التي لم تدع مكانا او انسانا على ظهر البسيطة الا وانتاشته باظفارها وداسته باقدامها التي لا تعرف الرحمة او الانسانية التي يسعى علماء الاقتصاد بعد تدراكهم لمسالب وعيوب الراسمالية الى الترويج لمبادرتهم بمسمى الدعوة لانسنة هذا الضرب من ضروب الاقتصاد وباعتقادي لن تبعد هذه الدعوة للانسنة عن الاسلمة لهذا الاقتصاد حيث ان الاقتصاد الاسلامي وفقا لقواعد الشرع هو حالة الوسطية التي تعيد لخيارات الاقتصاد توازنها بعد ضمور وانزواء الاقتصاد الاشتراكي بذهاب كتلة الدول الشيوعية ايدي سبا بترتيب وكيد من انصار الراسمالية الغربية التي احكمت وحكمت مبادئها على كل الصعد . وفي هذا الخضم تاتي اهمية وخطورة انعقاد مؤتمر القطاع الاقتصادي للحزب رغم ان كل القطاعات التي عقدت مؤتمراتها في الايام السابقة لم تخلُ اوراق عملها او توصياتها او بياناتها الختامية من الاشارة او الدعوة للاسراع بمعالجة مشاكل الاقتصاد السوداني وكل ماعلق ويتعلق به من اجل الخروج من تحديات هذه المرحلة الحرجة وتكررت كثيرا في توصيات تلك القطاعات التي سبق انعقاد مؤتمراتها العامة وبل وحتى على مستوى مؤتمرات الولايات الى مستوى المحليات والمناطق والقطاعات والاحياء تكررت كثيرا الدعوة لهذا الاصلاح الذي ذهب الى الدعوة لمراجعة سياسة تحرير الاقتصاد وتحرير الاسعار بجانب الدعوة القوية والمتكررة كذلك لاعمار مبادئ الشفافية والعدل والنزاهة وتطبيق العدالة في حماية المال العام والاختيار للوظائف العامة والتعيينات السياسية وشغل الوظائف في الخدمة المدنية بعيدا عن كل هذه المسالب وعلى راسها الجهوية والقبلية البغيضة التي تم الاقرار على علو سهمها في كل هذه المجالات من اجل ان يتمكن الحزب من الوفاء بانفاذ برنامجه الانتخابي وطرحه الاقتصادي والفكري والثقافي والاجتماعي المتمثل في مشروع النهضة الشاملة ، وبهذا فان انعقاد هذا المؤتمر وما تخرج به من قرارات وتوصيات بعد مايتم من نقاش حول مايقدم فيه من اوراق عمل يمثل المؤشر الحقيقي لما تملكه الحكومة والحزب من آليات ومقدرات وفرص لمجابهة التحديات على هذه الجبهة التي بدورها تمثل الاستقرار او الانفلات على كل الجبهات الاخرى لان التحدي الاقتصادي الان هو مايحدد مصائر انظمة الحكم وضمان الولاء للاحزاب وفقا لنجاحها او فشلها في تقديم المعالجات الناجعة لما يواجه هذا القطاع من مشاكل تحتاج اول ماتحتاج للتنوير بحجم هذا التحدي الخيارات الجماعية المتوفرة لتجاوزها بعيدا عن الاتكالية والركون لدعوات القوى المعارضة التي لا تزال تحاول استغلال هذا الوضع لالحاق السودان بثورات الربيع العربي . اذاً على القائمين على امر القطاع الاقتصادي ان يعملوا على عقد مؤتمر حقيقي يشرح ويبسط مشاكل اقتصاد البلاد على طاولة التحليل والتشاور والتقييم والمراجعة واتخاذ مواقف وقرارات شجاعة لمعالجة كل خلل ووضع البرامج والسياسات التي تمكن من تفجير الطاقات وتحقيق الاستغلال الامثل لكل الموارد والثروات وتوجيهها الوجه المثلى والا ..
اخبار اليوم
|
|
 
|
|
|
|
|
| العنوان |
الكاتب |
Date |
| انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسلطة.. | الكيك | 10-01-11, 06:58 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-01-11, 07:08 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-01-11, 07:31 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-01-11, 08:33 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 06:55 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | اسعد الريفى | 10-02-11, 07:19 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | Abdlaziz Eisa | 10-02-11, 07:37 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 07:48 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 07:52 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | اسعد الريفى | 10-02-11, 08:11 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 08:28 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 04:07 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-02-11, 10:47 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-03-11, 09:46 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-03-11, 04:10 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-03-11, 10:07 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-04-11, 07:38 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | Hassan Senada | 10-04-11, 07:54 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-04-11, 08:11 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-04-11, 11:15 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-04-11, 07:19 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 06:45 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 11:19 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 04:03 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 07:47 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 07:58 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 09:02 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-05-11, 09:13 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-06-11, 07:25 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-06-11, 10:27 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | هاشم نوريت | 10-06-11, 01:27 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-06-11, 05:05 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-06-11, 10:44 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-07-11, 03:06 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-07-11, 09:43 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-08-11, 08:58 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-08-11, 08:19 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-09-11, 11:27 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-09-11, 04:15 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-09-11, 10:03 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-09-11, 10:40 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-10-11, 10:58 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-10-11, 03:36 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-11-11, 03:29 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-11-11, 04:12 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-11-11, 08:52 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-11-11, 08:52 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-12-11, 10:59 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-13-11, 09:23 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-13-11, 04:06 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-14-11, 12:31 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-14-11, 09:19 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-15-11, 09:42 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-15-11, 02:06 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-15-11, 07:48 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-16-11, 10:08 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-16-11, 03:35 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-16-11, 04:44 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-16-11, 08:35 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-17-11, 05:18 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-17-11, 07:54 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-18-11, 04:29 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-19-11, 11:26 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-19-11, 08:33 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-19-11, 09:58 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-21-11, 12:27 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-21-11, 09:08 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-22-11, 09:26 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-23-11, 03:21 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-24-11, 07:34 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-24-11, 04:12 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-24-11, 04:28 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-25-11, 04:37 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-25-11, 04:44 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-26-11, 11:06 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-27-11, 09:20 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-27-11, 05:02 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-28-11, 02:07 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-29-11, 09:54 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-30-11, 04:53 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-30-11, 07:17 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-30-11, 07:34 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 10-31-11, 07:52 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-01-11, 08:02 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-01-11, 08:23 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-02-11, 10:37 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-03-11, 10:16 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-04-11, 11:27 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-25-11, 08:09 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-26-11, 10:52 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-26-11, 02:08 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-27-11, 08:02 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-27-11, 08:17 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-28-11, 05:02 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-29-11, 04:00 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 11-30-11, 04:21 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 12-01-11, 01:21 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 12-02-11, 02:04 PM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 12-03-11, 08:51 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 12-04-11, 11:05 AM |
| Re: انهيارالجنية ..نتاج لازمة سياسية ..اسا سهاالاحتكار والانفراد بالسل | الكيك | 12-04-11, 08:30 PM |
|
| |
الكيك
فيس بوك
تويتر
انستقرام
يوتيوب
بنتيريست