|
هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر لنا قول الخبير الأقتصادي مايك نورمان؟
|
04:37 AM Sep, 27 2015 سودانيز اون لاين بريمة محمد-الولايات المتحدة، ولاية فرجينيا مكتبتى فى سودانيزاونلاين
مايك نورمان .. يعتبر أحد أهم الخبراء الأقتصاديين فى مجموعة خبير البوصات : بيل كريمر .. صاحب برنامج المال الصاخب Mad Money فى قناة CNBC ..
هنا ما قال الخبير الأقتصادي مايك نورمان .. عن الأقتصاد السعودي .. اليوم 25 سبتمبر عام 2015
Quote: The Saudi Dollar Problem Just Got Worse By MIKE NORMAN Follow | SEP 10, 2015 | 1:00 PM EDT | 1
I've been writing a lot about currency sovereignty and trying to debunk many of the false fears about China and claims that it is "losing control of its currency." China is a nation with its own national currency, which it uses to spend and invest. Moreover, it has a vast and diversified economy, which by some measures is larger than that of the United States. Furthermore, all China's debts are denominated in RMB, of which it is the sovereign issuer, as I mentioned. It simply cannot lose control of its currency.
However, one country that may be in danger of losing control of its currency is Saudi Arabia. Saudi Arabian entities have been taking on huge amounts of dollar loans, recently, and that bears watching.
As I have said in the past, countries that borrow and spend in their own currency are not at risk of default -- or losing control, monetarily -- however, countries or entities that borrow in foreign currency can, and often do, run into trouble. According to Bloomberg, 65% of all new loans in Saudi Arabia so far this year were in dollars. That equates to a 600% increase in dollar loans.
Borrowing in a foreign currency makes one susceptible to insolvency. No matter how many riyals Saudi businessmen borrow, the Saudi government can, if necessary, print riyal and keep the economy and banking system functioning in the case of a major bankruptcy or default. The Saudi government cannot run out of riyal. On the other hand, a Saudi business, bank, or even the government itself, can run out of dollars.
The Saudis peg their currency to the dollar at a current rate of approximately $3.75 to one riyal. The peg has been in place for years, and it hasn't been a problem for the Saudi central bank to uphold, but in order to maintain the value of the riyal the Saudi's need dollars. (They sell dollars to buy riyal at the pegged rate of 3.75.)
The ability of the Saudis to maintain this peg in the event of a dollar liquidity crisis is now becoming more of a concern, given the huge surge in dollar-denominated loans. Think of it this way: the Saudi need for dollars has just risen exponentially. At some point, they could be on the hook. By maintaining the peg, they also effectively cede their monetary policy over to the U.S. Federal Reserve, which is the sole entity that sets the rate on dollar-denominated assets and liabilities.
We saw what happened to many countries in Europe that borrowed in dollars -- and the same for Argentina. If the Fed raises rates, then what؟ Some major Saudi business entities could be in trouble. Possibly even a major bank. (Will the Fed provide dollar swaps to the Saudis -- as it did in almost-unlimited fashion to the ECB؟)
The consequences could be far reaching, especially for oil. It makes one question the Saudi strategy of pushing down oil prices. Oil revenues that flow to Saudi Arabia are in dollars, and the more dollar loans they have, the more dollars they will need to service those loans.
So the question is, will the skyrocketing quantity of dollar loans cause the Saudis to tighten production and boost oil prices or, have they caught themselves in a trap of their own making, where lower revenues and the need to repay dollar loans forces even-more-frantic production increases, which lowers oil prices even further؟
We are looking at a very interesting moment, to be sure.
Maybe it's time to short the Saudi riyal.
|
بريمة
|
|
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: علاء سيداحمد)
|
أعتقد أن المقال دا تنقصه معلومة مهمة وهي: كمية الإحتياطي من النقد الأجنبي (دولار، يورو، إسترليني....) والذهب عند المملكة السعودية بدون معرفة ذلك لا نستطيع معرفة الخطر القادم علي الإقتصاد السعودي
بدهي أن الإرتفاع الهائل في الإستدانة من النظام المصرفي وبالدولار كمان لها خطورتها لكن الاخطر علي المملكة هو ثنائي بقاء سعر البترول عند حدود الخمسين دولارا لفترة طويلة وإستمرار الصرف علي الحرب (الحروب) المدورة حول السعودية
المهم
المقال جدير بتفتيح عيون كثيرة
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: Nasr)
|
الأخ علاء سيد أحمد، سلامات .. منتظرين عودتك ..
نعطيك خلفية عن الخبير الأقتصادي .. الرجل خبير فى البورصات وأقتصاد السوق ..
فى نهاية مقاله كأنه يشير إلي نصح المستثمر بالخروج من أسهم السوق السعودية .. والأستثمار فى أسهم السوق الصينية ..
بريمة
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: بريمة محمد)
|
ربط الريال بالدولار 3.75 علي مر الزمان ووفق كل الاحوال والتغلبات مشكله كبيره خصوصا ان من يحدد سعر الدولار هو البنك المركزي الامريكي المقال يشير الي نقص سيوله الدولار لدي القطاع الخاص والبوك السعوديه وحتي الحكومه السعوديه علي المدي الطويل بسبب انخفاض اسعار النفظ والحوجه لسداد القروض بالدولار وليس العمله المحليه
، المقال في نظري عباره عن مهاوشه لدفع السعوديه لرفع اسعار النفط والسبب معروف. ذكر في المقال الي عدم تنوع الاقتصاد السعودي واعتماده علي النفط فقط. طيب اين دخل الحج والعمره مستمره طوال العام وهو يعتبر اكبر معدل سياحي
الخلاصه، مشكله الدولار مع الاقتصاد السعودي هي نفسها مع الصيني ، تتشابه ادوات الضغط والهدف واحد وهو معلوم في حاله الصين والسعوديه. اذا استطاعوا ترويض الاقتصاد الصيني في حاله (سندات الخزينه الامريكيه) ساعتها يمكن ترويض الريال بالضغط في (القروض) دي مشكله اقتصاديه عويصه لا يستطيع احد الاطراف اللعب علي اوراقه دون البقيه والا سوف تطيح بالكل وليس الاقتصاد السعودي وحده
تحياتي بريمه والعيد مبارك عليك وعلي ضيوفك
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: Osman Musa)
|
يا محمد هاشم
Quote: اذا استطاعوا ترويض الاقتصاد الصيني في حاله (سندات الخزينه الامريكيه) ساعتها يمكن ترويض الريال بالضغط في (القروض) دي مشكله اقتصاديه عويصه لا يستطيع احد الاطراف اللعب علي اوراقه دون البقيه والا سوف تطيح بالكل وليس الاقتصاد السعودي وحده |
كلامك فيه قدر من المعقولية بس ما تنسي الإقتصاد السعودي مروض من زمان والحلف السعودي الامريكي راسخ في الأرض وبرضو ما تنسي إنه ممكن تكون في مشكلة علي ارض الواقع زي ما ورد في بوست اسرة بن لادن وكيف أنها أنقذت المملكة والسبب زي ما بتذكر إن في زمن مضي صرف الأمراء فاق الدخل دلوقت ما صرف أمراء وبس فيها صرف علي حروب وفي ركود في سعر البترول (ما بطال معاهم علي المدي البعيد، بيحاربوا بيه التطور الممكن يحدث في بدائل الطاقة) قطاعات كبيرة في الإقتصاد الأمريكي عاجبها بقاء سعر البترول علي ما هو عليه أي زيادة كبيرة في أسعار النفط بتأثر علي النمو المعقول والحاصل الآن في أمريكيا وسوقها
لذلك السعودية يلزمها سياسة نقدية ذكية في مسائل الإحتياطي من العملات الصعبة والذهب وموازانات بين الصرف والدخل وتجنب الإستدانة الفايته الحد من النظام المصرفي وضروري طبعا تنويع مصادر الدخل والحرض علي أن يشمل التطور مناحي مختلفة ومتداخلة في الإقتصاد السعودي
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: Nasr)
|
Quote: بيحاربوا بيه التطور الممكن يحدث في بدائل الطاقة |
دي سبب الغاغه الحاصله. اسعار النفط بالاضافه للمشاكل السياسيه الاخري في المنطقه
السعوديه تقبل بهم شريك استراتيجي مع الاحتفاط علي هيمنتها في قطاع للنفط ولن تتهاون فيه التنسيق مفتوح مع بقيه العالم واللمنافسين للاقتصاد الامريكي كثر علي راسهم الاوربيين ومشاكل الحديد والصلب والمزراعين. اذا تابعت كلمه الملك سلمان للرئيس اوباما حول امن وسلم المنطقه تعرف ان العمليه كبيره ومعقده والكلمه كان مباشره وقويه جدا
تحياتي ناصر وعيدك مبارك
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: بريمة محمد)
|
يا بريمة
Quote: وأشارت الإحصائيات إلى أن احتياطات السعودية من النقد الأجنبي في معظمها مرتبطة بالدولار الأمريكي. |
دي دقسة من السعوديين المفترض يتنوع الإحتياطي شوية يورو ذهب وكدا لكن أظنه الأمريكان ما بيخلوهم الظاهر حيدخلوا في برنامج تقشف أتمني أن يطال الأمراء مش بس الشعب السعودي
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: Nasr)
|
Quote: قامت ببيع كمية كبيرة من الأوراق المالية بقيمة 32.4 مليار دولار |
اتخيل لو كل الدائنين (سندات الخزينه الامريكيه) رجعوا هذه السندات للحكومه الامريكيه وقالوا ادونا حقنا بعملتنا الوطنيه ايش الممكن يحصل. اتوقع انهيار.
السعوديه مع نقص السيوله الدولاريه اتجهت الي بيع/تسيل جزء من هذه السندات، حل افضل من السحب من الارصده البنكيه والتي تعتبر مضمونه وتحت الطلب 119 مليار مقارنه مع قيمه السندات 483.3 مليار دولار. ودي نقطه اختلاف كبيره اكيد ما بتسعد الامريكان. كل شي ولا المطالبه بقيمه السندات. شايف في خبر قراءته في الايام السابقه لطشوا من ارصده السودان المجمده عندهم مبالغ تعويضات السفينه الحربيه كول. الامريكان يشربوا البترول ويحلوا بالدولار وما يشبعوا ابدا. تحياتي بريمه
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: بريمة محمد)
|
ول أبا بريمة تحياتي Quote: هل الأقتصاد السعودي فى خطر |
لا ليس في خطر البتة وليخسأ مايك نورمان وأمثاله، صحيح البترول يمثل ركيزة أساسية في إقتصاد المملكة، وعلماؤها الإقتصاديون هم الأجدر للرد ونحن السودانيون نتداول هذا الموضوع من باب الشفقة على المملكة لا أكثر من ذلك لكوننا عجزنا عن إستثمار مواردنا بالسودان وصرنا ننظر في موارد غيرنا، فالمشاهد لنا بأن المملكة نوعت مصادر دخلها بطريقة تجعلها آمنة حتى لو تحول العام للطاقة الشمسية، فحظها هو الأوفر وعلاوة على مدخول الحج والجوازات والمعادن وغيرها .... هم لا يعرفون الحج والجوازات؟
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: فؤاد إبراهيم)
|
ول ابا حبابك
باختصار السعودية استخدمت سياسة افلاس للشركات الأمريكية التى تنتج البترول الصخري عالى التكلفة ، ستخرج كثيرا من الشركات من انتاج النفط الصخري وآخر هذه الشركات شركة شل التى هجرت حقل ألاسكا بعد أن صرفت عليه 7 مليار دولار . أما بالنسبة للسعودية فلها احتياطي نقدي يقدر بأكثر من 800 مليار دولار بجانب الاستثمارات السيادية ، مع نسبة دين خارجي تساوي صفر ، حتى مع تدني أسعار النفط الى أقل من 50 دولار فان السعودية ودول الخليج عموما تربح ربحا خياليا لأن سعر انتاج البرميل أقل من 5 دولارات ، وشركات النفط الصخري الأمريكية فان تكلفة البرميل تقترب من أكثر من 50 دولار .
واعتماد العالم على الشرق الأوسط لن يتهدد حتى بعد مائة سنة من الآن وفقا لمركز بحوث أمن الطاقة ناهيك من الاكتشافات المستقبلية ، نعم قد يؤثر على مزانية هذا العام أو عامان ولكن حتما ستعود أسعار الطاقة للصعود مجددا ، ولا تنسى أن المستهدف من سياسة أغراق السوق النفطية هو شل المقدرة المالية لروسيا بعد قضية أوكرانيا ، فأسعار النفط تنخفض الآن لأسباب سياسية وليس لعامل العرض والطلب أو سياسة السوق .
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: فؤاد إبراهيم)
|
بهذا القدر من الإحتياطي في دولة عدد سكانها لا يتعدي الثلاثين مليونا فإن الإقتصاد السعودي في مأمن..... إلا من محاولات الهيمنة الأمريكية
في مسألة البترول وأسعاره والبترول الصخري لو حتي شركات البترول بتسعد عند إرتفاع أسعاره فإن شركات أمريكية أخري منتجة في مجالات الصناعة والزراعة والخدمات بتضرر من إرتفاعه والنمو الحاصل للإقتصاد الامريكي الآن واحد من أسبابه تدني أسعار البترول لذلك لا يمكن للإدارة الامريكية أن تحاول لوي يد السعودية ودول الاوبك لمصلحة شركات البترول (الجمهوريين عموما هم البيتحركوا لصالح شركات البترول مش الديمقراطيين) وما ننسي للديمقراطيين (من أيام كارتر ومرورا بكلينتون وأوباما) سعيهم الحثيث لتنويع بدائل الطاقة بعيد عن البترول والفحم الحجري
بس لمن تجئ سيرة السياسة وأمريكا عايزة شنو في الشرق الأوسط فقد تتضارب المصالح وتختلف التوجهات
ببعدها عن الديون فإن السعودية قد أمنت شرورا كثيرة لكن بيلقوا سكة يناوشوها بيها وأظن أن الكلام الداير عن سعر الصرف الثابت من زمن والدين المتنامي من الجهاز المصرفي يدخل في هذا الباب
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: Nasr)
|
ول أبا حماد، سلامات ..
Quote: علماؤها الإقتصاديون هم الأجدر للرد ونحن السودانيون نتداول هذا الموضوع من باب الشفقة على المملكة لا أكثر من ذلك لكوننا عجزنا عن إستثمار مواردنا بالسودان وصرنا ننظر في موارد غيرنا |
أقتصاديات العالم أصبحت مرتبطة ببعضها البعض .. فنحن السودانيون يهمنا الأقتصاد السعودي .. أنظر كم سودانى يعملون بالسعودية ؟ وكم عائد العملات من العمالة السودنية فى السعودية؟ إذا نضب مورد السعودية أين نتجه؟ .. هذا السؤال يجب أن يجب عليه الأقتصاديون السودانين .. مثلهم مثل السعوديين.
أنا أفتكر الأمر ليس شفقة ..
الأخوان محمد هاشم ونصر قدموا قراءات .. رغم أتفاقهم مع مايك نورمان فى تراجع مبيعات البترول ... إلا أنهم أقروا أن الأحتياطي السعودي من الدولار كبير وليس هناك ديون علي السعودية مما يقلل أهمية قراءة مايك نورمان ..
أنا كزول عايش فى الغرب .. أري أن هناك أتجاه لظهور قطاع خاص قوي فى السعودية .. فى مجالات غير البترول أو البتروكماويات .. وهذا يعنى رفع يد الدولة تدريجياً من الأقتصاد السعودي .. مما يقود إلي أقتصاد حر ومعافى ..
بريمة
| |
|
|
|
|
|
|
Re: هل الأقتصاد السعودي فى خطر .. من يقرأ ويفسر (Re: فؤاد إبراهيم)
|
الأخ فؤاد سلام .. يا أخي كلامك very abstraact .. كده نزل لينا وجهة نظرك برواقة .. بشرح ممل وأمثلة ..
Quote: (المتركس) مهم ومستخدم فى جميع البورصات فى العالم تقريبا ولكن ليس بهذه الطريقة. نتيجة (المتركس) تتوقف على جودة العناصر المستخدمة وملائمتها للمقارنة المطلوبة، والعناصر هنا غير ملائمة، وقد تؤدى لنتيجة، لكنها غير (واحدة، صحيحة، مشتركة، وذى علاقة). الجزء الأول من (المتركس)، وهو الاهم، لم ينشر فى هذه الصفحة، واصبحت النتيجة (أحادية). التقارير تنشر بمقابل مالى كما حدث عند سقوط Norman Brothers - SouthHealth، والتقارير المعنونة إلى (عميل محدد) أو (صناع القرار، كما هو اعلاه) لا يؤخذ بها كمعلومة فى الأسواق المالية. |
أنظر أن: المتركس مستخدم لكن ليس بهذه الطريقة! .. جودة العناصر وملائمتها للمقارنة والعناصر هنا غير ملائمة! الجزء الأول من المتركس .. ماهو! التقارير تنشر بمقابل مالي ! التقارير المعنونة لعميل أو صناع القرار لا يؤخذ بها كمعلومة فى الأسواق المالية!
فى وجهة نظري أن مديونية السعودية بالدولار هى مؤشر أزمة مالية حسب قول مايك نورمان .. ومقارنته كانت واضحة بين السعودية والصين. ونتيجة لأنخفاض أسعار النفط .. فأن الأقتصاد السعودي برمته يذهب نحو مؤشرات سالبة .. والجدول وضح المؤشرات السالبة أقلها فى ثلاثة أشياء منها أعتماد أقتصاد الدولة علي سلعة النفط، تذبذب سعر النفط .. وأنخفاض صادر البترول .. وفى كل هذا يري نورمان حسنة خروج المستثمرين من الأستثمار فى أقتصاديات النفط السعودي ..
من خلال قراءة الزملاء هنا لما كتبه نورمان .. يرون جانب خطأ فى طرحه .. لأنه لم يأخذ بالأحتياطي السعودي فى النفط والعملات الصعبة ..
النقد لابد أن يؤدي إلي نتيجة .. فكرة .. معلومة مفيدة .. ما يكون كلام غير متبرابط .. بهذه الطريقة لا يستفيد القارئ من ما يكتب.
بريمة
| |
|
|
|
|
|
|
|