|
|
 الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟!
|
من أجل فهم طبيعة السوق المالية الأمريكية ونظيراتها من الأسواق الرأسمالية، وهي الآن منتشرة في جميع أنحاء العالم، خاصةً بعد تراجع النظام الإشتراكي الذي أعقب انهيار الإتحاد السوفييتي والذي أعطى بدوره دفعة قوية للنظام الرأسمالي الغربي الذي تتبناه اليوم معظم الدول، فلا بد من التعرض لآلية عمل هذه الأسواق من حيث مصادر تمويلها، وطريقة عملها في جني الأرباح التي تشكل مصدر بقائها واستمرارها، وأخيراً من حيث زبائنها الذين يمثلون سوق عملها من حيث احتياجهم لخدماتها المالية.
هذه البنوك هي عبارة عن شركات مساهمة تتخذ من الأموال سلعة للإتجار بها من أجل جني الأرباح.
وهي تقوم ببيع الأموال بسعر يتذبذب كغيره من السلع والخدمات، وتتقاضى لقاء أي مبلغ مالي تقوم بإقراضه نسبة مئوية ربوية تسمى سعر الفائدة.
وعادة ما تكون هذه القروض العقارية مؤجلة لفترات زمنية طويلة تصل إلى ثلاثين عاماً أو أقل 20 أو أكثر، وتتأثر نسبة أرباحها بالمدة الزمنية المحدده لسداد القرض فتقل بصغر الفترة الزمنية وتزيد بطولها وهي الآن تتراوح ما بين 5.5' إلى 7' على القروض الطويلة الأمد.
وتقوم هذه البنوك بالموافقة على طلبات الزبائن الذين يستوفون الشروط الضرورية لكي يتأهلوا للحصول على هذه الموافقة، وهذه الشروط تقدم للبنك تطمينات إلى أن الزبون قادر على الوفاء بالإلتزامات المالية من حيث الدخل واستقرار الوظيفة وغيرها .
وهنا يقوم البنك بالتأكد من السيرة المالية للمقترِض مع افتراضها أن الظروف الإقتصادية للدولة ستستمر في المحافظة على نفس نسبة النمو وستقوم بتوفير فرص العمل بنفس الوتيرة مع محافظة عجلة الإنتاج العام بنفس النسبة أو أفضل إضافةً إلى عوامل أخرى كثيرة ذات حساسية عالية في تأثيرها على الإقتصاد، مثل نسبة التضخم، نسبة البطالة، سعر الصرف للدولار، الميزان التجاري، ونسبة الدين العام للدولة وأسعار المواد الأساسية الداخلة في عملية الإنتاج مثل سعر البترول والغاز وغيرها.
كل هذه العوامل المتغيرة التي أصبحت في كل يوم أكثر عرضةً لتجاذبات العرض والطلب بسبب اتساع السوق العالمية وازدياد الطلب على المواد الخام واشتداد المنافسة الدولية في كلٍ من قطاعي السلع والخدمات، جعلت الطريقة التقليدية التي تتعاطى فيها البنوك من أجل التأكد من أهلية زبائنها للحصول على القروض، طريقة فاشلة نظراً لكثرة العوامل المتغيرة وصعوبة التنبؤ بسلوك السوق الدولية وتداعياتها.
وقد أدخلت إدارة الحزب الجمهوري رزمة جديدة من المتغيرات ذات الأثر السلبي الخطير على العجلة الإقتصادية التي أصبحت تئن تحت وطأة الإنفاق العسكري الهائل. وغني عن التذكير بأن الـ 800 مليار دولار التي تكلفتها الولايات المتحدة في حروبها حتى الآن هي في معظمها ديون تستدعي السداد بغض النظر إن كان مصدرها محلياً أو من الأسواق الدولية. ولو نظرنا إلى خطة الإنقاذ التي اقترحتها الحكومة الأمريكية بـ 750 مليار دولار كان من الممكن أن تكون موجودة لو لم يتم إنفاقها على هذه الحروب.
وثمة عامل آخر قد ساعد على تفاقم الأزمة الإقتصادية بأثر رجعي، فمنذ أن بدأت الحكومة الأمريكية بفتح مجال الإستثمار لشركاتها في خارج الولايات المتحده، وقامت بتقديم التسهيلات للمستثمرين الأمريكيين مثل الإعفاء الضريبي للدخل المتأتي من الإستثمارات الخارجية.
وقد شجع هذا على هجرة الكثير من الصناعات الأمريكية للدول التي تتمتع بميزة العمالة الرخيصة والعقار الرخيص، حيث أصبح بمقدور المستثمر الأمريكي أن يخفض سعر التكلفة في عملية الإنتاج ألى أقل من النصف وأحياناً أكثر من ذلك، إضافةً للتسهيلات الضريبية.
وثمة من يعتقد بأن هذا سيعود على الولايات المتحده بالمزيد من الأرباح وهو بالتالي يصب في مصلحة الإقتصاد الأمريكي، وهذا اعتقاد ساذج يصلح فقط للمستثمر نفسه من أصحاب رؤوس الأموال والمصانع الذين ينظرون لأي وسيلة تمكنهم من مضاعفة أرباحهم التي يعيدون استثمارها في دولٍ أخرى بينما أغلقوا مصانعهم في الولايات المتحدة وقاموا بالإستغناء عن الملايين من الموظفين الذين قامت البنوك الأمريكية يوماً بإقراضهم على أمل ان يحافظوا على هذه الوظائف، وهم اليوم يدخلون في حالة إفلاس ويعجزون عن سداد الأقساط الشهرية لتلك البيوت، وتوقف غيرهم شراء بيوت جديده مما أدى إلى إدخال السوق العقارية الأمريكية في حالة كساد.
وهنا لا بد من التذكير بأن ارتفاع أسعار العقارات الذي كان قد بلغ القمة عام 2004 و2005 قد عمل كطعمٍ دسم أغرى شركات البناء وجعلها تقوم ببناء الملايين من الوحدات السكنية في كاليفورنيا وفلوريدا ونورث كارولينا وحتى نيويورك. هناك مدن كاملة جديده قد تم بنائها على أمل جني الأرباح أثناء اندفاعة السوق العقاري الجنونية، وكل هذه العقارات تم تمويلها من قبل البنوك الأمريكية مثل ليمان برذرز وميوتشيوال فَندس، الذي تم إغلاقه يوم الخميس الموافق 25/9/2008.
عندما قامت هذه البنوك بإصدار هذه القروض طويلة الأجل، فإنها قد قامت بالمراهنة على أن جمهور المقترضين سوف يستمرون بالدفع وهي بهذا قامت بشراء الدخل الإفتراضي الذي سيجنونه خلال الثلاثين عاماً القادمة، وقامت بتحويل هذا الدخل الإفتراضي إلى سيولة نقديه فوراً، وبدأ المقترض يتصرف كمالك بيت لم يدفع منه إلا 10' أو أقل، وأحيانا لا شيء، حيث يقوم بعض عملاء البنوك بتزوير الوثائق ويلتفون على بعض الشروط المهمة من أجل الحصول على العمولة.
لقد كانت مجموعة العوامل التي ذكرناها قد دخلت على معادلة التفاعل الإقتصادي وقد كان لتزاوج هذه العوامل ودخولها الجماعي أثراً خطيراً في مدى تأثيرها على تلك البنوك التي وجدت نفسها إما أمام مستثمرٍ قام ببناء العقارات من أجل الربح ولم يتمكن من البيع بسبب انخفاض أو انعدام الطلب من المواطن المثقل بالديون وبالتالي توقف عن السداد، أو توقُف أصحاب البيوت المشتراة عن دفع أقساطهم الشهرية أيضاً، وهذا تفسره معاملات الإفلاس لمالكي البيوت المدانة للبنوك، حيث بلغت أرقاماً فلكية يصعب متابعتها لأنها تتغير باضطراد كل يوم.
ولكن هذه البنوك تعمل بناءً على ضمانات من مجموعة من المؤسسات المالية التي شُكلت بأمر من الكونغرس وهي 'فانيمي' و'فريديماك' 'FANYMAY' and 'FREADYMAC' لتقوم بضمان القروض التي تصدرها البنوك للسوق وتشكل قيمة القروض التي تضمنها ما يقارب خمسة تريليونات وهي نصف قيمة السوق العقارية الأمريكية التي تقارب العشرة تريليونات.
هاتين المؤسستين العملاقتين قد واجهتها الشهر الماضي إشكالية كبيرة في سدادها للديون المعدومة للبنوك لأنها تضمنها، مما هدد بإنهيارهما وقد تدخلت الحكومة بشراء فريديمي وقامت بدعم فاني مي بمبلغٍ 85 بليون لأن انهيارها يعني انهيار الدعامة الرئيسية للإمبراطورية المالية الأمريكية.
وهي اليوم تقدم 750 بليون لشراء القروض المعدومة من أجل التخفيف عن فانيمي وفريديمي اللتين لا تستطيعان الصمود كثيراً.
وخلاصة القول فإن سياسة العولمة وحرية التجارة قد جعلت أصحاب الأسهم في هذه البنوك الأمريكية موزعون في جميع أرجاء العالم وبالتالي فإن إفلاسها سيؤدي إلى ضياع تلك الإستثمارات التي هي الأخرى من قبل شركات في بلدان فقيرة وأصحاب أسهمها هم من تلك الدول.
هذا الإنهيار إذا ما حصل فسيكون مدوياً وسيطيح بالنظام المالي في كثير من دول العالم.. غني عن القول أن سوق الأسهم السعودية قد خسرت 17 مليار دولار في يوم واحد عقب هذه الأحداث.
هل الصورة قاتمه؟ نعم وللأسف إنها كذلك وبكل المقاييس. إنها من السوء بما يكفي لأن يجعل دول مثل روسيا وكندا وكثير من الدول تسارع لدعم بنوكها خوفاً من تداعيات انهيار لا يقل في زلزلته عن إنهيار الحادي عشر من أيلول (سبتمبر) أو لربما كان الأخير أسخف من أن يقارن بهذا الذي تنادى من أجله رؤساء العالم إلى الجمعية العامة للأمم المتحدة وإن لم يعلنوا عن كونه الأخطر على طاولة البحث ولكن تصريحات الأمين العام وتصريحات المسؤولين الماليين في العالم تشير بكل وضوح إلى هذا الحدث الجلل.
كان التصور الأمريكي للعولمة يعني أن تنقض على الدول الأخرى وتتربع على عروش اقٌتصادياتها، إضافة إلى نشر الثقافة الأمريكية في كافة أرجاء المعمورة. لم تفكر أمريكا أن من يبتلع أكثر من ما يستطيع أن يهضم فإنه سيعاني من حالة انهيار داخلي في أدوات هضمه التي تقع ضحية لجشعه وشراهته.
____________________-
زياد علان العينبوسي - نيويورك
zallen1217@aol. com
Reference
|
|
 
|
|
|
|
|
|
|
 Re: الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟! (Re: Munir)
|
Quote: سلام - شكرا للكاتب ونرجوه بالمزيد
كل التحيات للكاتب الكريم ارجو منكم التفضل التعليق على سوق البورصات والاسهم العربية وعلى الاخص الخليجية وبنفس طريقتكم السلسة ؟؟ - انا اعتقدان دول الخليج اجبرت على عمل هذه الاسواق . وهي وسيلة اخرى من وسائل سرقة الاموال العربية من الدول والشركات الغربية وهذه الطريفة اسهل من سرقة الاموال عن طريق صفقات الاسلحة الكرتونية. فمثلا تخسر السعودية 17 مليار قي يوم واحد ؟؟؟ اين تذهب هذه الاموال اتمنى ان يكون عنوان مقالك القادم بهذا الخصوص وشكرا
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Re: الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟! (Re: Munir)
|
Quote: م.غيشات - فقد الثقة
فات الاوان يا بوش طلاباتك واعلاناتك والاقرار بالازمةلا تزيد الطين الا بلة .والمطبلون لتدخل الدولة بانقاد القطاع المالي يتحينون الفرصة لسحب ما يمكن سحبه قبل الغرق الاجل او العاجل والحتمي على كل حال.لقد فقد الفاعلون الاقتصاديون الثقة في النظام الامريكي المعتمد على المضاربات والقمار ونهب امول الناس و الدول بالباطل .شعور بوش وجوقته من المحافضين بالازمة الاتية هو الدي دفعهم الي القيام بالحروب لاسباب واهية كاسلحة الدمار الشامل والارهاب والدمقراطية....لعلهم بهاته الحروب ينقدون نظام امريكا الجاءر.لكن هيهات هيهات .على منضمات حقوق الانسان ان تهب لانقاد المواطن الامريكي من قيود وسلاسل العبودية والرق العصري .الازمة اعمق من ازمة الرهن العقاري.يمحق الله الربا ويربي الصدقات.ص ل ع.
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Re: الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟! (Re: Munir)
|
الاخ/ منير
اتوقع ان يظهر تاثيرها عند نهاية العام وحديث وزير المالية عن الازمة نجده ينصب فى ذكرته من خراب
Quote: . الجاز يقلل من انعكاسات الأزمة العالمية المالية على الاقتصاد المحلي
الخرطوم في 5/10(سونا) قلل د. عوض الجاز وزير المالية والاقتصاد الوطني من انعكاسات الازمة العالمية المالية على الاقتصاد المحلي وقال أن المقاطعة الأمريكية الاقتصادية على السودان شكلت حماية له بسبب عدم ارتباط الاقتصاد السوداني والتجارة مع الدول الغربية أوالاقتصاد الأمريكي
واشار الجاز إلى الدروس المستفادة من هذه الأزمة في تقوية الإنتاج الداخلي والعمل على جذب الاستثمار المباشر وتقوية القطاع المصرفي والمالي مشيرا إلى العمل على تهيئة مناخ الإستثمار في المجالات الانتاجية. وقال أن الازمة عكست مساؤى الاقتصاد الرأسمالي مما يعني اهمية تأصيل النشاط الاقتصادي القائم على القيم الفاضلة وقال الجاز أن لجنة مشتركة من بنك السودان والمالية لمراقبة تداعيات الازمة والتحوط لاى اثار غير مباشرة قد تنجم من بدء تحول الصدمة على الاقتصاد العالمى |
والدليل على ذلك ما ذكره فى نهاية الخبر
| Quote: وقال الجاز أن لجنة مشتركة من بنك السودان والمالية لمراقبة تداعيات الازمة والتحوط لاى اثار غير مباشرة قد تنجم من بدء تحول الصدمة على الاقتصاد العالمى[ |
اتفق معك ان الخراب الاقتصادى ات لا محال
تحياتى
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Re: الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟! (Re: بلدى يا حبوب)
|
| Quote: اتفق معك ان الخراب الاقتصادى ات لا محال |
الأخ بلدي ياحبوب الشغلانة مش خراب ساي بل تحولات في مراكز القوي و تغيير مفاهيم ولخبطة شديدة ..
الناس خلاص فقدت الثقة في النظام المالي من أساسه لأن الملياردير ممكن يصبح مفلس تمامآ بين يوم وليلة .. والنظام القالوا حامياه الشفافية اتضح إنه وهم في وهم وتعتيم في تعتيم !!! ..
ياخي لو وقعت نملة من عاشر دور ما حتحصل ليها حاجة - نحن حيحصل لينا شنو أكثر من الحاصل هسه - لكين إذا وقع فيل فسقوطه يكون مدوي !!..
ألم تر كيف انهارت مباني التجارة العالمية في سويعات من صربات صغيرة في الأنكل؟؟ ..
ياخ قال ليك المليارات العاوزين يضخوها دي ليست لإنقاذ اقتصادهم ، بل عشان يدخلوها بي جاي ويلهطوها بي جاي .. يعني تضخها الحكومات ويسحبها الأغنياء ويخلوا الجماهير خشمها ملح ملح !!..
أمريكا انتهت ..
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Re: الأزمة المالية الأمريكية: هل تُخرب العالم اقتصاديا بعد خرابه سياسيا؟! (Re: Munir)
|
الاخ منير ...كل عام وانت بألف خير
شرح مبسَّط جداً لأزمة المال الامريكية
________________________________________
يعيش "سعيد أبو الحزن" مع عائلته في شقة مستأجرة وراتبه ينتهي دائما قبل نهاية الشهر. حلم سعيد أن يمتلك بيتاً في "أمرستان"، ويتخلص من الشقة التي يستأجرها بمبلغ 700 دولار شهرياً. ذات يوم فوجئ سعيد بأن زميله في العمل، نبهان السَهيان، اشترى بيتاً بالتقسيط. ما فاجأ سعيد هو أن راتبه الشهري هو راتب نبهان نفسه، وكلاهما لا يمكنهما بأي شكل من الأشكال شراء سيارة مستعملة بالتقسيط، فكيف ببيت؟ لم يستطع سعيد أن يكتم مفاجأته فصارح نبهان بالأمر، فأخبره نبهان أنه يمكنه هو أيضاً أن يشتري بيتا مثله، وأعطاه رقم تلفون المكتب العقاري الذي اشترى البيت عن طريقه
لم يصدق سعيد كلام نبهان، لكن رغبته في تملك بيت حرمته النوم تلك الليلة، وكان أول ما قام به في اليوم التالي هو الاتصال بالمكتب العقاري للتأكد من كلام نبهان، ففوجئ بالاهتمام الشديد، وبإصرار الموظفة "سهام نصابين" على أن يقوم هو وزوجته بزيارة المكتب بأسرع وقت ممكن. وشرحت سهام لسعيد أنه لا يمكنه الحصول على أي قرض من أي بنك بسبب انخفاض راتبه من جهة، ولأنه لا يملك من متاع الدنيا شيئا ليرهنه من جهة أخرى. ولكنها ستساعده على الحصول على قرض، ولكن بمعدلات فائدة عالية
ولأن سهام تحب مساعدة "العمال والكادحين" أمثال سعيد فإنها ستساعده أكثر عن طريق تخفيض أسعار الفائدة في الفترة الأولى حتى يقف سعيد على رجليه.. كل هذه التفاصيل لم تكن مهمة لسعيد. المهم ألا تتجاوز الدفعات 700 دولار شهريا
| |
|
|
|
|
|
|
| |
Munir
بلدى يا حبوب
بدر الدين اسحاق احمد
فيس بوك
تويتر
انستقرام
يوتيوب
بنتيريست